l 双融余额
截至10月21日,上交所融资融券余额报10080.11亿元,较前一交易日减少0.90亿元;深交所融资融券余额报8696.38亿元,较前一交易日减少6.00亿元;两市合计18676.49亿元,较前一交易日减少6.91亿元。
图表1:双融市场交易
双融市场交易 |
2021/10/21 |
2021/10/20 |
|||||
沪市 |
深市 |
全部A股 |
沪市 |
深市 |
全部A股 |
||
融资 |
期间净买入额(亿元) |
3.73 |
-3.11 |
0.62 |
30.66 |
18.17 |
48.83 |
截止日余额(亿元) |
9061.55 |
7985.91 |
17047.46 |
9057.83 |
7989.02 |
17046.84 |
|
融券 |
期间卖出量(亿股) |
2.11 |
0.98 |
3.09 |
2.03 |
0.99 |
3.02 |
截止日余额(亿元) |
1018.55 |
610.47 |
1629.02 |
1023.18 |
613.37 |
1636.55 |
资料来源:Wind,华鑫证券研发部
l 最新观点
周四A股三大指数再度冲高回落且两市成交金额再度缩小,短周期而言A股三大指数仍有继续反弹的基础,但若想有效突破向上,形成趋势性行情,需要两市成交金额有效至1.2万亿之上,目前以1万亿水平大概率出现假突破这类特征,尤其对于当下流动性是支撑行情运行的核心变量,我们预期未来流动性在11月份政府专项券发行提速、税收缴款以及11、12月份巨量MLF到期的背景下,值得投资者去注意,年末宏观流动性并不会像预期中的那么宽适。同时,我们认为,目前美国就业状况已满足Taper的条件,11月4日的FOMC会议上大概率会宣布Taper,因此我们认为宏观流动性环境大概率也不存在有较为宽适条件。建议投资者关注具有估值优势的“茅”系列标的,逐步退出“宁”标的。
l 主题追踪
今日关注:保险、煤炭、磷化工(关注标的仅为当日看好)
1、保险主题:10月15日,银保监会发布《关于进一步丰富人身保险产品供给的指导意见》。监管指导方向在于丰富人身险产品供给、提升产品供给能力,后续险企有望加快在养老、重疾险方面的创新发展。同时地产链条对于保险投资端的压制有所缓解,10年期国债利率触底回升,10月15日升至2.97%,长端利率上行利保险投资端预期改善,保险股有望逐步估值修复。建议关注:中国平安(601318)、中国人寿(601628)。
2、磷化工主题:消息面,特斯拉近日在其第三季度投资者会议上表示,正在改变其标准续航版车型所使用电池的化学成分。标准续航版车型即将使用磷酸锂铁(LFP)电池来取代之前的三元锂电池。磷化工的原料是磷矿,作为世界级战略性资源,磷矿基于其稀缺、不可再生等特质,全球供应持续缩紧,今年以来磷矿石价格持续走高,截止10月18日,磷矿石价格相较年初已上涨61.98%。在磷矿石价格走俏的带动下,产业链处于高景气之中。建议关注:川发龙蟒(002312)、湖北宜化(000422)。
3、煤炭主题:近期发改委明确将充分运用《价格法》规定的一切必要手段,研究对煤炭价格进行干预的具体措施,促进煤炭价格回归合理区间。但煤炭的供需格局尚未改变,近日冷空气将席卷全国大部地区,大面积降温下居民用电需求将提升,截至10月14日,沿海八省煤炭库存1910.60万吨,周环比下跌18.50万吨(周环比下降0.96%),补库需求依旧较大。同时受大秦线检修影响,市场煤运量受限,短期内加剧了供需紧张的格局。建议关注:安源煤业(600397)、上海能源(600508)。
风险提示:疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期